玻尿酸大降价，市场格局再“洗牌”
来源: 化妆品观察 类别：行业动态 2024年05月09日 08:05:58
凭借保湿除皱的强大功效，玻尿酸被视为“冻龄密匙”，受到无数年轻人的喜爱和追捧，巅峰时期，毛利率高达90%，由此奠定了国内“玻尿酸三巨头”（华熙生物、爱美客、昊海生科）的江湖地位。
然而，近年来，玻尿酸价格一路走低，近日更是掀起一场意想不到的降价风暴。据无锡日报报道，江南大学团队利用合成生物技术，将透明质酸成本从几万元降到几百元每公斤，实现了透明质酸大产量推广应用。
随着“跌”声一片，依赖玻尿酸的企业也感受到一阵寒意，这是否意味着，玻尿酸红利时代要结束了？
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玻尿酸成本降至每公斤几百元
玻尿酸，又称透明质酸，在化妆品领域与胶原蛋白、维C并肩，是消费者关注的三大功效成分之一，已成为“保湿补水功效”的代名词。
据凯度发布的《玻尿酸护肤品趋势白皮书》，玻尿酸护肤品近年来的销售额呈持续增长态势，预计在2024年突破1000亿。
但作为一种原料，玻尿酸曾极为昂贵，从“高不可攀”到“飞入寻常百姓家”，经历了几十年的跌宕。
公开资料显示，玻尿酸最早由美国人从牛眼玻璃体中发现，此后几十年，科学家们先后从牛眼、鸡冠等动物身上提取玻尿酸，但产量有限，且面临成本高、纯度和质量难以控制、存在生物安全风险等挑战。
张天民带领研发团队率先打破了僵局，研发出微生物发酵技术，不仅突破了量产的限制和安全性，而且打开了玻尿酸在化妆品领域的大门。
此前，化妆品级的玻尿酸价格高昂，一度高达3万元每公斤。随着发酵技术的推广运用，玻尿酸产率提高、规模扩大，价格一直往下走。
华熙生物曾在招股书中披露，从2017年至2019年，玻尿酸原料产品的销售单价从122.62元/克下滑至111.69元/克，年均降幅在5%左右。
上海彦恺生物科技有限公司总经理杨洋透露，“目前玻尿酸的市场价，主要集中在每公斤1000-2000元这个范围，不排除有几百元/公斤的，但品质可能差一点，一分钱一分货”。
如今，江南大学科研团队的最新科研成果，有望进一步把玻尿酸的价格“打”下来。
据悉，江南大学未来食品科学中心合成生物创新团队，利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普通分子量的透明质酸，把成本降到每公斤几百元，实现了透明质酸大产量推广应用，我国也由此成为第一个有能力生产全部类型透明质酸的国家。
行业资深产品经理郭晓峰表示，玻尿酸是经典保湿原料，市场需求量较大而且保持稳定，在玻尿酸发展历史上，已经发生过因为技术革命带来的降价，产生了深远的市场影响，“本次如果再实现技术突破，对化妆品行业而言，是一个降低产品成本的契机，也可能会影响玻尿酸原料端的竞争格局”。
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玻尿酸化妆品迎降价潮？
玻尿酸跌下神坛，首当其冲的，便是轻医美类产品。在直播间里，过去单支售价动辄过万的乔雅登直接被打到了1折，消费者为之疯狂。
化妆品领域也泛起涟漪。《化妆品观察》搜索小红书、微博发现，有关玻尿酸产品降价的信息已在社交平台发酵，甚至有博主喊话，“玻尿酸大降价，化妆品自由要实现了吗？”
有观点认为，玻尿酸单价从几万元跌至几千元，推动了玻尿酸在更多中低端化妆品中的广泛应用，若进一步下跌，无疑给了企业更多空间调整产品定价策略，或选择低价竞争吸引更多消费者。
“玻尿酸在化妆品中的添加量很低，对配方成本影响微乎其微。”杨洋解释，玻尿酸已是化妆品常见原料，但添加量一般在0.02%—0.5%左右，就有保湿效果了，即便是玻尿酸原液成品，添加量也不会超过1%。
郭晓峰亦持有相同意见，“终端产品降价幅度不会太大，因为根据市场惯例，在产品最终定价中，原料成本并不是决定产品定价的主要因素，况且原料成本在产品售价占比中也并非大头”。
不过，随着玻尿酸的使用门槛降低，市场上含有玻尿酸成分的化妆品品牌和产品数量可能会增多，竞争将进一步加剧。
基于此，郭晓峰提醒，对于依赖玻尿酸的企业，根据具体场景化应用用途对玻尿酸做化学修饰和改造也是突围手段，比如市场上的超小分子玻尿酸、全分子量玻尿酸、9D玻尿酸都是应用体现。此外，除了玻尿酸，细胞外基质多糖还有多种，比如硫酸软骨素和肝素等，都可以开发作为第二曲线，“形成原料大单品矩阵，而不是仅仅依赖玻尿酸这单一成分”。
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玻尿酸红利时代结束？
据方正证券研报，玻尿酸产品供给端红利期已经结束，供过于求，产能过剩。
如今，从动物提取、发酵法到利用合成生物提高产率，玻尿酸产业化进程再次迎来升级。而最新的合成生物技术，使得玻尿酸的制备更加高效、环保、亲民，无疑为企业提供了更多选择。
此外，新风口、新成分的涌现，或会“蚕食”玻尿酸的市场。
在郭晓峰看来，合成生物学是原料产业端降本增效的巨大引擎，不仅会对玻尿酸产生影响，陆续其他原料也会走上生物合成途径而降低成本，“因此，相关企业还得在合成生物学深耕，把握主动权”。
正如其所言，合成生物正赋能重组胶原蛋白打开新空间。据弗若斯特沙利文数据预测，到2026年，基于胶原蛋白的皮肤专业护理产品的市场份额将超过透明质酸，年复合增长率将达到52.6%。
面对如此广袤的市场，无论是国际美妆品牌欧莱雅、资生堂，还是丸美股份、华熙生物、福瑞达生物等国内化妆品企业，再到跨界选手鸿星尔克，纷纷入局重组胶原蛋白赛道。
重组胶原蛋白赛道一片火热，会否成为下一个“玻尿酸”？
对此，有业内人士持否定态度，目前，保湿已成为护肤品的基础功效，透明质酸也从功效原料变成了大料，“然而，重组胶原蛋白功效存疑，决定其不可能成为基础原料，而且技术门槛高，价格不便宜”。
中国医药报也撰文指出，化妆品领域重组胶原蛋白原料行业还有待规范化。具体而言，有的化妆品中使用的原料宣称是重组Ⅲ型人源化胶原蛋白，但其材料是否安全有效并未经过鉴定，可能存在免疫原性、长期毒性等安全风险。这些蹭热度而忽略潜在风险的产品不仅会伤害消费者，也会影响行业健康发展。
显然，虽然玻尿酸的光环正在褪去，但重组胶原蛋白想要替代玻尿酸，还有很长的一段路要走。而随着科技的不断进步，最终谁能成为化妆品市场的“王者”，仍有待时间的检验。
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